获超10亿美元承诺认购,下周启动全球路演

2019-10-20 作者:亚健康   |   浏览(93)

光大银行自2011年初启动H股上市准备以来,一度由于全球资本市场长时间低迷,未能获得合适的发行窗口。今年已是第三次冲刺H股IPO。

事实上,光大银行几次冲刺H股发行面临的只是一个时间窗口的问题。

中国创造

接近光大银行的权威消息人士透露,过去几个月,光大银行与全球上百家国际投资机构,以及国内具有广泛影响力的大型企业进行了接触,就光大银行的 竞争优势、投资亮点及未来发展战略等进行了深入沟通,获得了海内外投资者的高度认可。目前已有十余家投资者签署了基石投资协议。这意味着相关投资者将在尚 未获得发行定价信息情况下,即明确投资金额,并承诺接受在上市后的股份锁定安排。

今年3月,光大银行股东大会决定重启H股上市,至今已整整8个月的时间。

“既往不恋,纵情向前”是王兴最喜欢的一句话。拉手、糯米已成为历史,滴滴、携程与饿了么也注定只是王兴路途中的风景,美团未来的星辰大海无论多磅礴,我们也不会再感到意外。

市场人士分析认为,国际经济企稳回暖,十八届三中全会释放出中国诸多积极改革信号,即将召开的中央经济工作会议预计将进一步明确2014年的经 济方针政策,推动中国经济持续稳健增长。总体看,未来全球宏观经济、资本市场整体向好趋势明确,香港市场金融类股票表现尤其突出,这是光大选择近期启动发 行的原因。

2012年,光大银行再度发起冲刺,并且从基石投资者以及锚定投资者处获得了12亿美元的认购承诺,还将融资规模由最初的60亿美元缩减到15亿-20亿美元,但是无奈最终还是受制于银行估值普遍偏低的影响,在2012年8月份,光大银行公告称,“暂缓H股IPO发行进程”。

美团线上商家数量则从2015年的300万户增长到2017年的550万,同期活跃在线商家占比则由66%增加至80%。

记者获悉,光大银行将在下周开始管理层路演,并最快于12月中下旬完成H股挂牌上市。目前光大银行已与10余家投资者签署了基 石投资协议,积累了基石投资者超过14亿美元的认购需求,如果按照此前媒体报道的20亿美元左右的发行规模计算,占融资规模七成以上。

但该消息人士表示,考虑到市场行情短期内不可能发生转折性的巨大改变,照顾到新老股东利益,光大银行不会按照120亿股的上限规模发行。

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“三中全会后,中国金融业预计将逐步向实业资本开放,许多大型优质实业企业希冀参与此次光大银行H股IPO并与该行建立战略合作。”前述接近光大银行的消息人士透露。

光大银行H股的上市过程可谓一波三折。

在此次的招股书中,美团还放出了自己独家的“护城河”商业模式:通过美团科技平台连接消费者和商家,分别覆盖信息流和资金流。并透过美团即时配送网络和多种交通服务让连接成为可能。

根据光大银行在港交所提交的H股上市资料显示,截至今年9月30日,光大银行的净利润较去年同期增长13.9%至217亿元,资产、存款和贷款 总额分别为24743亿元、16221亿元和11394亿元。从2010年至2012年,光大银行资产总额、发放贷款和垫款总额、客户存款及净利润的复合 年增长率分别为23.9%、14.6%、15.9%和35.9%。较好的业绩也有利于吸引基石投资者踊跃认购。

此前消息称,光大银行此次募资规模在130-150亿港币之间。

如果说BAT三巨头是中国互联网的绝对一线公司,那么美团的出现,则是新一代互联网企业的崛起,更是全新的互联网行业代表。

另有消息人士透露,截至目前,光大银行已经积累了基石投资者超过14亿美元的认购需求,其中最大的基石投资超过4亿美元。在上述基石投资者中, 既有著名的国际投资者如加拿大永明集团及美国德邵集团(D.E. Shaw)等,又有香港富豪企业如华人置业集团、富豪集团等。一些国内大型国企及三一重工、雨润集团等重量级国内民营企业亦参与了此次基石投资。

据权威消息人士透露,已有大量国内外重量级投资者决定作为基石投资者、锚定投资者参与此次光大银行H股IPO,后者已获得超过10亿美元的承诺认购,此次发行应该志在必得。

从业务层面来看,据艾瑞报告,2017年美团已成全球最大的餐饮外卖服务提供商。其市场份额从 2015 年的 31.7%增至2018年Q1的59.1%,2017年度交易金额更高达1710亿元,也成为驱动美团点评的最核心业务板块。除了餐饮外卖,美团在到店、酒店及旅游等业务上也呈现出良好的发展态势。2017年,美团的到店、酒旅业务的年度交易金额达1580亿元;同时,艾瑞数据显示,美团点评平台预订的国内酒店间夜量共计约2.05亿,较2016年增长56%。

21世纪经济报道记者获悉,光大银行H股IPO的发行定价预计将在12月中旬完成,中下旬或完成H股挂牌。

长效驱动

10月25日晚上,光大银行公告称:香港联合交易所上市委员会于2013年10月24日举行上市聆讯,审议通过了光大银行发行120亿股境外上市外资股(含超额配售15亿股)并在香港联交所主板上市的申请。至此,光大银行通过所有的境内外审批。

来源| IPO早知道

谈到此次不久即将揭晓的定价,上述消息人士针对此前市场上“破净发行”的传言坚决否定,“如果破净发的话去年就发了。”

从招股书来看, 随着餐饮外卖、到店餐饮、酒旅等业务的高速发展,美团点评保持了高速增长的态势,三年收入增长超过七倍。营业收入2015年至2017年分别实现40亿元、130亿元、339亿元,同比分别增长223.2%、161.2%。

获超10亿美元承诺认购

十几年过去,今天的亚马逊已经长成巨无霸,这给王兴很多启发。受王兴影响,美团内部推崇亚马逊,而亚马逊的贝佐斯推崇长期战略。王兴对亚马逊的战略、创新和管理有深刻共识,两年前,他曾带高管团去过与亚马逊管理层交流学习。

永利皇宫463,POWL(Public Offering Without Listing,非上市公开发行)是指不在日本股票交易所上市的公司,在日本市场公开招股募资的发行方式。

除了活跃度上升,美团还陆续投资布局了摩拜单车,美团跑腿,小象生鲜,榛果民宿,美团打车等业务,全方面的覆盖用户最后一公里的生活,透过丰富的线上线下场景业务来提升用户使用美团的频次:例如在2017年,美团到店、酒店以及旅游业务的年度交易金额达1580亿元人民币。

光大银行本次H股IPO已是箭在弦上,一触即发。

2005年的时候还没有美团,王兴看过一篇写亚马逊的文章。文章开篇就说,这个公司已经十几年了,依然像一个跌跌撞撞的飞机,最后是拉起来还是坠下去,没有人知道。

继本周一在香港联交所披露H股上市网上预览资料集后,11月27日,光大银行在日本市场披露了POWL发行相关信息披露文件(“SRS文件”)。

失活,比亏损可怕得多

近年来,很多中资金融机构H股IPO项目中都用到这一发行方式,包括工行、建行、农行及太保、人保等。

有人曾讲过一个段子,“一群创业者在海南游艇上聚会,讨论完毕说可以游泳,一群人正在犹豫相互观望时,只听扑通一声有一人已经入水,那人正是王兴。创业者本身是一个特立独行的群体,可大多数人都还在左顾右盼的时候,王兴已经跳入水中,他的决绝确实罕见。”

早在2011年初,光大银行正式启动了H股发行上市工作。根据其当时在香港联交所预披露的招股书,原计划于当年6月27日举行H股上市推介路演,7月8日定价,7月15日挂牌。但由于遭遇欧债危机突变,香港股市一落千丈,光大银行H股IPO只得推后。

同时,美团点评经调整亏损净额持续收窄,三年内亏损减半。从2015年的-59亿元收窄至2016年的-54亿元,2017年进一步收窄至-28.5亿元。核心外卖业务地位稳固,位居全球第一;到店餐饮、酒旅预订、旅游等新业务加速扩张。

11月25日,光大银行在香港联交所网站刊登H 股发行的网上预览资料集。

最新消息 | 美团点评确认IPO定价区间460~553亿美元,基石认购火爆,下周启动全球路演

据了解,2012年8月份光大银行之所以选择暂缓发行的原因之一就是在当时银行股估值偏低的情况下,考虑到股东利益,光大银行价格上没有选择让步。

尤其,当阿里,腾讯等老牌互联网企业将电商与通讯的价值发掘殆尽,美团等新一代互联网企业则在引领消费者的生活方式大变革。通过技术纽带将消费者,消费场景与商家进行完美结合,大胆的“中国创造”商业模式将让全球都为之侧目。与传统互联网企业期待创造更多利益相比,新一代互联网企业的业务范围显然更“接地气”,外卖送餐,出行打车,酒店预订,票务信息……生活的方方面面都可以“被互联网”,都可以更轻松便捷。

但光大银行财报显示,2012年公司每股净资产为2.82元,到2013年6月,每股净资产为3.14元。11月27日,光大银行的A股收盘价为2.84元。而目前中资银行面临H股相对于A股折价的行业情况,光大银行若不想破净发行,确实也存在一定挑战。(编辑 李振华 韩瑞芸)

编辑 |C叔

发行定价之惑

不知不觉中,美团这家2010年成立的互联网新经济公司,已走过了自己的第9个年头。而今年对于美团而言,也的确是“重要”的一年。因为这家公司即将迎来属于自己的重要时刻——在香港上市。

市场人士分析,目前国际整体经济形势企稳回暖;十八届三中全会释放出中国诸多积极改革信号,将于下月召开的中央经济会议也将进一步明确2014年的经济方针政策,预计将推动中国经济持续稳健增长。总体看,未来全球宏观经济、资本市场整体向好趋势明确,香港市场尤其是金融类股票表现突出,光大银行选择近期启动发行无疑是明智之举。

排版| C叔

Uber刚进中国时狂烧百亿,而京东则更是连续12年的业绩亏损。但京东的亏损是在不断丰富用户与商家的服务诉求,并通过技术对于成本与效率的提升,最终稳坐全品类电商的王者品牌,而相较盈利模式较为单一的Uber单靠烧钱难以为继,则难逃被收购的命运。由此可见,在资本的世界中,烧钱与亏损并不可怕,活力与长远布局的丧失,才意味着企业真正的消亡。

也正是新一代互联网企业的出现,将中国互联网行业前景提升到了更高的高度,立足中国,放眼全球,大胆革新,无畏前行。

王兴的星辰大海

对于互联网行业而言,烧钱培养用户习惯,再进行资本收割已经是行业常识。

根据最新消息,美团点评已于昨晚确认IPO定价区间460~553亿美元,每股定价区间60~72港币。美团点评将于本周末确认基石投资者名单,并于下周启动全球路演。目前,腾讯确认将参与美团点评的基石,并投资4亿美元。据潜在投资人透露,美团的基石投资人认购火爆,名单中除了腾讯以外,还包括多家全球顶级机构。美团点评将于9月20日正式登陆港交所。

反观美团,其用户规模与活跃度都一直保持稳定上升中。平均用户年交易数量从2015年的10.4笔提升到2017年的18.8笔,其中前10%的头部用户人均每年交易笔数达98笔。2017年全年美团交易笔数超过58亿,覆盖全国2800余市县。

这个段子非常形象的反映了王兴强悍的性格,其做事果断,坚决,从不拖泥带水。美团在团购与外卖这两场互联网历史上最惨烈的战争中取得最后的胜利,正是得益于王兴的这种性格。

2018年6月22日,美团正式递交招股书,确认将在港交所上市。美团已创业8年,王兴已创业15年。但王兴依然保持耐心。

在这种时代大背景之下,美团的“盈”与“亏”绝不是招股书中的几个数据可以简单表达的。

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